Norwegian Cruise Line Holdings ha presentato oggi risultati finanziari per il secondo trimestre conclusosi il 30 giugno 2020.
“Nelle ultime settimane, abbiamo intrapreso ulteriori azioni per rafforzare la nostra posizione di liquidità in risposta alla pandemia globale di COVID-19, come a luglio l’aumento di capitale di $ 1,5 miliardi lordi a tripla tranche di grande successo, che riteniamo ci farà resistere a uno scenario di sospensioni di viaggio prolungate”, ha dichiarato Frank Del Rio, Presidente e Amministratore Delegato di Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. “I nostri ospiti continuano a dimostrare il loro desiderio di tornare a viaggiare in crociera. Guardando al futuro, abbiamo compiuto notevoli progressi nel nostro piano per il rilancio grazie alla formazione dell’Healthy Sail Panel, composto da esperti di sanità pubblica riconosciuti a livello mondiale, a cui è stato assegnato il compito di fornire raccomandazioni per migliorare la nostra risposta di salute pubblica al COVID-19 e informarci sullo sviluppo di un piano scientifico per tornare a viaggiare in crociera all’insegna di sicurezza e salute”.
Norwegian Cruise Line Holdings, prenotazioni e previsioni
Insieme al più ampio settore dei viaggi e delle vacanze, la Compagnia ha registrato impatti rapidi e significativi dovuti alla pandemia globale di COVID-19, che ha portato alla sospensione dei viaggi fino al 31 ottobre 2020. Mentre i volumi di prenotazione dall’emergere del COVID-19 rimangono al di sotto dei livelli storici, la posizione complessiva di prenotazioni della Compagnia e i prezzi per il 2021 rientrano in range più in linea con l’andamento usuale, tenendo conto delle prenotazioni effettuate con crediti per crociere future.
POTREBBE INTERESSARTI: Norwegian Cruise Line, le crociere ancora sospese fino al 30 settembre 2020
Tutti e tre i marchi hanno istituito programmi per gli ospiti su crociere cancellate a seguito della sospensione dei viaggi della Compagnia, che includono l’offerta di crediti per crociere future a valore aggiunto in genere per il 125% della tariffa della crociera pagata, al posto di fornire rimborsi in contanti. Questi crediti di crociera futuri sono validi per qualsiasi itinerario fino al 31 dicembre 2022. Fino al 3 agosto 2020, circa il 60% degli ospiti a cui è stato annullato il viaggio ha richiesto rimborsi in contanti. Al 30 giugno 2020, la Compagnia aveva $ 1,2 miliardi di vendite di biglietti anticipati, inclusi quelli a lungo termine, che comprendono circa $ 0,8 miliardi di crediti per crociere future. La Compagnia continua a prendere prenotazioni future e a ricevere nuovi depositi dei clienti e pagamenti finali su queste prenotazioni.
La salute e la sicurezza sono la priorità numero uno
A luglio, la Compagnia ha annunciato una collaborazione con Royal Caribbean Group per riunire un gruppo di esperti, l’”Healthy Sail Panel”, col compito di sviluppare raccomandazioni per le compagnie di crociera per migliorare la loro risposta di sanità pubblica al COVID-19, implementandone la sicurezza e prepararle alla ripresa sicura delle operazioni.
Il Panel è presieduto congiuntamente dal Governatore Mike Leavitt, ex segretario del Dipartimento della salute e dei servizi umani (HHS) degli Stati Uniti, e dal Dott. Scott Gottlieb, ex commissario della Food and Drug Administration (FDA) degli Stati Uniti. I membri del Panel sono esperti riconosciuti a livello globale di varie discipline, tra cui sanità pubblica, malattie infettive, biosicurezza, ospitalità e operazioni marittime.
Il lavoro di questo gruppo di esperti sarà “open source” e può essere liberamente adottato da qualsiasi azienda o settore che trarrebbe vantaggio dalle conoscenze scientifiche e mediche del gruppo.
La Compagnia ha inoltre completato con successo il rimpatrio sicuro della stragrande maggioranza dei membri del suo staff di bordo in tutto il mondo. Ad oggi, la Compagnia ha lavorato instancabilmente per rimpatriare oltre 21.000 membri del team di bordo, in oltre 75 paesi, attraverso una combinazione di voli aerei charter e commerciali, oltre ad usare di alcune delle proprie navi. La Compagnia prevede che gli sforzi per il rimpatrio siano in gran parte compiuti entro 45 giorni.
Ecco il piano d’azione COVID-19
La Compagnia continua ad adottare misure rapide e proattive per mitigare ulteriormente gli impatti finanziari e operativi del COVID-19. Questo piano d’azione include la riduzione dei costi precedentemente delineata e le misure di conservazione della liquidità come la riduzione delle spese operative e di capitale, il miglioramento del debt maturity profile e l’ottenimento di capitale aggiuntivo.
Il burn rate mensile previsto dalla Società è nella media, circa $ 160 milioni al mese durante la sospensione delle operazioni. Ciò include le spese operative delle navi, le spese operative amministrative, gli interessi, le tasse e le spese in conto capitale previste ed esclude i rimborsi in contanti degli anticipi dei clienti, nonché gli afflussi di cassa da prenotazioni nuove ed esistenti. Ciò esclude anche l’ammortamento del debito e i pagamenti delle nuove costruzioni che sono attualmente differiti fino al 31 marzo 2021. La nuova stima del burn rate mensile è nella parte alta del range precedentemente comunicato a causa di ulteriori interessi passivi relativi all’aumento di capitale di luglio, mantenendo più navi ormeggiate in modalità warm layup a causa di vari requisiti portuali e restrizioni meteorologiche, aumento dei costi associati a restrizioni di viaggio instabili per l’equipaggio e ulteriori investimenti di marketing.
Balance Sheet e posizione di liquidità
Al 30 giugno 2020, la posizione di debito totale della Compagnia era di $ 10,3 miliardi e le disponibilità liquide della Compagnia erano $ 2,3 miliardi. La Compagnia ritiene che fosse conforme a tutti gli accordi di debito.
Nel luglio 2020, la Compagnia ha chiuso una serie di transazioni sul mercato finanziario per rafforzare ulteriormente la liquidità ed estendere il suo debt maturity profile. A causa della forte domanda, di sottoscrizioni eccedenti e del pieno esercizio dell’opzione per l’acquisto di ulteriori azioni ordinarie e del parziale esercizio dell’opzione per l’acquisto di titoli senior scambiabili, l’ammontare totale dei proventi lordi è stato di circa $ 1,5 miliardi. La transazione in tre tranche consisteva in (i) circa $ 288 milioni di offerta pubblica di azioni ordinarie, (ii) $ 450 milioni 5,375% di obbligazioni senior scambiabili e (iii) $ 750 milioni 10,25% di obbligazioni senior garantite, i cui proventi sono stati utilizzati in parte per rimborsare l’attuale linea di credito revolving a breve termine da $ 675 milioni.
A seguito delle recenti transazioni sul mercato finanziario, il rimborso della linea di credito revolving a breve termine da $ 675 milioni e i rimborsi degli anticipi dei clienti esigibili (1), la liquidità pro-forma totale è di circa $ 2,8 miliardi al 30 giugno 2020. Il totale delle azioni emesse e in circolazione al 21 luglio 2020 è di 275,6 milioni.
“Continuiamo ad adattarci a questa situazione fluida e senza precedenti e adottiamo misure rapide e proattive per ridurre i costi, conservare il denaro contante e migliorare il nostro profilo di liquidità”, ha dichiarato Mark A. Kempa, Vicepresidente Esecutivo e Direttore Finanziario di Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. “I nostri recenti aumenti di capitale ci hanno permesso di estendere il nostro debt maturity profile e di garantire liquidità aggiuntiva fornendoci una solida base per resistere all’impatto del COVID-19”.
(1) Adeguamento per i rimborsi dei depositi dei clienti inclusi nei conti pagabili al 30 giugno 2020.
Risultati del Secondo Trimestre 2020
L’utile netto GAAP (perdita) è stato di $ (715,2) milioni o EPS di $ (2,99) rispetto a $ 240,2 milioni o $ 1,11 dell’anno precedente. Nel 2020 la Compagnia ha registrato un utile netto (perdita) rettificato di $ (666,4) milioni o un EPS rettificato di $ (2,78), che includeva $ 48,8 milioni di rettifiche costituite principalmente da spese relative a compensazione non in contanti e perdite su estinzione e modifiche di debito. Questo da mettersi in confronto con l’utile netto rettificato e l’EPS rettificato di $ 282,1 milioni e $ 1,30, rispettivamente, nel 2019.
Le entrate sono diminuite a $ 16,9 milioni rispetto a $ 1,7 miliardi nel 2019 a causa della completa sospensione dei viaggi nel trimestre.
Le spese operative totali della crociera sono diminuite del 68,5% nel 2020 rispetto al 2019. Nel 2020, le spese operative delle crociere sono state principalmente legate al continuo pagamento delle commissioni protette per la cancellazione di altre crociere, i costi dell’equipaggio, tra cui stipendi, cibo e costi di rimpatrio e carburante.
Il prezzo del carburante per tonnellata, al netto delle coperture, è aumentato a $ 594 da $ 493 nel 2019. In questo periodo la Compagnia ha registrato una spesa per carburante di $ 49 milioni. Inoltre, è stata registrata una perdita netta di $ 8,3 milioni in altri proventi (spese), al netto di una riduzione del consumo di carburante previsto derivante dalle cancellazioni dei viaggi a causa del COVID-19, con conseguente deselezione delle coperture associate del carburante.
Gli interessi passivi netti sono stati di $ 114,5 milioni nel 2020 rispetto a $ 66,0 milioni nel 2019. La variazione degli interessi passivi riflette ulteriori debiti in essere, parzialmente compensati da tassi LIBOR più bassi. Nel 2020 sono state incluse perdite per l’estinzione del debito e costi di modifica del debito di $ 21,2 milioni rispetto a $ 1,2 milioni nel 2019.
LEGGI ANCHE: Crociere Norwegian Cruise Line, anche a luglio lo stop in tutto il mondo
Altri ricavi (spese), al netto una spesa di $ 14,4 milioni nel 2020 rispetto a un guadagno di $ 3,6 milioni nel 2019. Nel 2020, la spesa si riferiva principalmente alle perdite sul cambio di valuta estera e alle perdite sulle coperture del carburante rilasciate negli utili come risultato della non più probabilità delle transazioni previste. Nel trimestre è stata registrata una perdita netta di $ 8,3 milioni relativa a una riduzione del consumo di carburante previsto a causa di annullamenti di viaggio, con conseguente deselezione delle coperture del carburante associate.
Norwegian Cruise Line Holdings, ecco le previsioni per il 2020
Come conseguenza del COVID-19, per quanto la Compagnia non possa stimare con certezza l’impatto sulla propria attività, sulla propria condizione finanziaria o sui risultati finanziari o operativi a breve o lungo termine, si aspetta di segnalare una perdita netta sia su un GAAP statunitense sia su base rettificata per il terzo trimestre con termine il 30 settembre 2020 e per l’anno con termine il 31 dicembre 2020.
La pandemia di COVID-19 ha avuto un impatto significativo sulla posizione finanziaria della Compagnia e sui risultati delle operazioni. Se la sospensione temporanea delle crociere fosse ulteriormente estesa, la liquidità e la posizione finanziaria della Compagnia probabilmente continuerebbero ad essere influenzate.
Al 30 giugno 2020, la Compagnia aveva assicurato circa l’80%, il 52%, il 36% e il 13% del totale previsto di tonnellate metriche di consumo di carburante per il resto del 2020, 2021, 2022 e 2023, rispettivamente. La tabella seguente fornisce gli importi coperti e il prezzo al barile di olio combustibile pesante (“HFO”) che viene coperto utilizzando la utilizing U.S. Gulf Coast al 3% (“USGC”) e il gasolio per uso marittimo (“MGO”) che viene coperto utilizzando Gasoil.
Redazione di Non solo Nautica, la rivista online sulla nautica e sul mare a cura di Davide Gambardella.